thinkpool

대신증권에서 12일 이마트(139480)에 대해 "본업 및 쓱닷컴 실적 개선으로 어닝 서프라이즈 기록"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현,이나연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 이마트(139480)에 대해 "3분기 할인점 기존점 성장률 회복과 SSG.COM의 매출 및 손익이 동시에 개선. 할인점 성장률과 GPM, 즉 손익은 PP센터에서 출고되는 SSG.COM 매 출에 크게 영향을 받는 구조이지만 SSG.COM의 손익이 빠르게 개선되고 있 어 전체적인 시너지는 빠르게 창출"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "별도 법인 총매출액과 영업이익은 각각 4조 2,069억원(+8% yoy)과 1,401억원(+11%, yoy) 기록(3분기 할인점 기존점 성장률 +2.7%). 그러나 마진이 낮은 가전 매출 증가와 PP센터 상품 출하 증가로 GPM은 -0.1%p 하락. 트레이더스 기존점 성장률은 +27.9%로 고성장 기록하였고 SSG.COM의 GMV도1분기 41%, 2분기 42%에 이어 3분기에 36% 성장하며 고성장세 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 170,000원이 고점으로, 반대로 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 210,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.11.12 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2020.10.13 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2020.09.11 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2020.08.14 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2020.07.13 목표가 140,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.12 목표가 210,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.11.12 목표가 210,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2020.11.12 목표가 224,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.11.12 목표가 210,000 투자의견 BUY IBK투자증권