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- 위험대비 수익률 2.4로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.97% - 증권사 목표주가 189,900원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 - 거래비중 기관 33%, 외국인 18.24% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 179,000원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 2.4로 상위권, 업종지수보다 높아 22일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.95% 하락하면서 150,500원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 3.44% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 2.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 0.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데쇼핑	1위	2.6%	1위	15.2%	1위	5.8
동서	2위	2.4%	2위	3.6%	3위	1.5
호텔신라	3위	1.9%	4위	0.4%	4위	0.2
이마트	4위	1.4%	3위	3.4%	2위	2.4
삼성물산	5위	1.3%	5위	-5.1%	5위	-3.8
코스피	-	1.0%	-	-2.2%	-	-2.2
유통업	-	1.2%	-	1.0%	-	0.8

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.97%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 0.97% 하락하고 있다.

삼성물산	103,500원 ▼500(-0.48%)	동서	28,500원 ▼400(-1.38%)
롯데쇼핑	92,300원 ▼1000(-1.07%)	호텔신라	76,800원 ▼400(-0.52%)

증권사 목표주가 189,900원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 189,900원이다. 현재 주가는 150,500원으로 39,400원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 박신애 에널리스트가 " 3Q20 Preview: 영업이익 11분기만에 성장세 전환 예상, 코로나19 발병으로 인한 온/오프라인 식료품 구매 수요 증가, 오프라인 할인점 시장 내 이마트의 점유율 상승 (경쟁 업체들의 점포 철수 영향), 점포 리뉴얼 효과 등에 힘입어 본업인 할인점과 SSG.com의 실적이 호조를 보일 전망. 그 외 전문점, 트레이더스, 에브리데이, 편의점도 계속해 이익 성장에 기여하고 있음. 장기적 관점에서 이마트가 국내 신선식품 온라인 시장 내에서 점유율 우위를 점하게 될 것이란 기대감도 유효함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 195,000원을 제시했고, 키움증권의 박상준,조영환 에널리스트가 " 쓱 올라간다, 1) 경쟁사 점포 구조조정에 따른 반사 수혜, 2) 인건비 증가 부담 완화, 3) 점포 구조조정/리뉴얼 성과에 힘입어 할인점과 전문점의 실적 회복이 본격화 되고 있음. 매출 부진이 지속되었던 할인점은 기존점 성장률의 플러스 전화으로 인해, 다시 선순환 구조에 진입하고 있고, 전문점도 내년에 흑자 전환이 가능할 것으로 기대됨. 쓱닷컴의 고성장 및 MS 확대가 지속되면서 중장기적으로 플랫폼 사업자로서의 성장성과 확장성이 부각될 수 있음. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.41%로 업종평균 수준.PER은 12.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	호텔신라	동서	롯데쇼핑	삼성물산
ROE	5.6	-	9.3	2.9	4.1
PER	12.0	-	21.1	14.0	23.7
PBR	0.7	-	2.0	0.4	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.77%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.69%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33%, 외국인 18.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33%를 보였으며 외국인은 18.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.42%로 가장 높았고, 기관이 33.4%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.3%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 179,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 179,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 179,000원대는 전체 거래의 27.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 176,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 176,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 176,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)이마트 영업(잠정)실적(공정공시)
10월14일 :