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삼성증권에서 14일 이마트(139480)에 대해 "7년만에 찾아오는 본격 증익 사이클"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 167,000원을 내놓았다.

삼성증권 박은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 이마트(139480)에 대해 "2Q20 매출액 5.19조원 (+13% y-y), 영업손실 474억원 (적자확대) 기록. 이는 시장 컨센서스 하단 수준. 유통업 부문보다 호텔 등 비유통업 부문의 실적이 실망스러웠음. 2Q20 실적에 따른 주가 충격은 크지 않을 것으로 보임"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2Q20 실적에 대해 실망하기보단, 2013년 이후 7년만에 찾아온, 2H20부터 본격화될 영업이익 증가 사이클에 관심을 가져야 할 때라 판단. 온라인 채널 활용과 경쟁사 구조조정의 반사익으로 식품시장 내 점유율이 확대될 것으로 기대되는 가운데 수익성 악화의 주역인 인건비 부담 상승세가 멈추기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 129,000원이 고점으로, 반대로 107,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 167,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 167,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.08.14 목표가 167,000 투자의견 BUY

- 2020.05.14 목표가 120,000 투자의견 HOLD

- 2020.03.16 목표가 112,000 투자의견 HOLD

- 2020.02.14 목표가 127,000 투자의견 HOLD

- 2020.01.14 목표가 129,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.14 목표가 167,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.08.13 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.08.14 목표가 160,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2020.08.14 목표가 160,000 투자의견 BUY 신한금융투자