thinkpool

- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -0.91% - 증권사 목표주가 151,200원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.88%, 외국인 27.88% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 179,000원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 29일 오후 12시5분 현재 전일대비 2.79% 하락하면서 104,500원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 7.93% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 -0.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성물산	1위	2.9%	1위	18.6%	1위	6.4
롯데쇼핑	2위	2.4%	4위	-13.6%	3위	-5.6
이마트	3위	2.1%	2위	-7.9%	2위	-3.7
GS리테일	4위	2.0%	3위	-13.2%	4위	-6.5
호텔신라	5위	1.9%	5위	-15.8%	5위	-8.3
코스피	-	1.9%	-	3.5%	-	1.8
유통업	-	2.0%	-	-0.7%	-	-0.3

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -0.91%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 0.91% 하락하고 있다.

삼성물산	117,500원 ▲1000(+0.86%)	호텔신라	66,700원 ▼2000(-2.91%)
롯데쇼핑	76,900원 ▼1800(-2.29%)	GS리테일	37,000원 ▼700(-1.86%)

증권사 목표주가 151,200원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 151,200원이다. 현재 주가는 104,500원으로 46,700원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화투자증권의 남성현 에널리스트가 " 2분기도 어려운 환경, 2 분기 실적 개선이 쉽지 않아 보임. 코로나 19에 따른 상황이 유지된다면, 하반기 소비경기 회복도 기대하기 어려움. SSG.COM의 성장은 이어지겠으나, ▶ 이익의 대부분이 오프라인 채널에서 창출되고, ▶ 주요 종속회사 실적 성장도 쉽지 않다는 점에서 하반기 개선을 기대하기란 쉽지 않다는 의견임. …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 유안타증권의 이진협 에널리스트가 " 대형마트 구조조정 본격화의 수혜 전망, 비우호적인 대외환경의 부진했던 상반기. 대외환경에 따라 2Q20 실적의 부진이 예상되는 시점이지만, 6월 이후 동사에 대한 관심이 필요하다는 판단. 대형마트 경쟁사의 점포 폐점이 본격화되고 있기 때문. 롯데마트와 홈플러스의 폐점 대상 점포는 동사와 인접한 경쟁상권 점포가 될 것으로 전망. SSG.Com의 40% 이상의 고성장세가 지속되고 있는 상황에서 할인점의 반등이 하반기 본격화 될 수 있을 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.41%로 업종평균 수준.PER은 12.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	호텔신라	GS리테일	롯데쇼핑	삼성물산
ROE	5.6	-	5.6	2.9	4.1
PER	12.0	-	19.8	14.0	23.7
PBR	0.7	-	1.1	0.4	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.77%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.69%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.88%, 외국인 27.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.88%를 보였으며 기관은 21.88%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.06%로 가장 높았고, 외국인이 25.09%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.61%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 179,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 179,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 179,000원대는 전체 거래의 27.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 176,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 176,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 176,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)이마트 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
(주)이마트 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
(주)이마트 기업지배구조 보고서 공시
6월19일 :6월2일 :6월1일 :