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키움증권에서 14일 이마트(139480)에 대해 "구조개선의 효과가 나타나기 시작"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 139,000원을 내놓았다.

키움증권 박상준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 이마트(139480)에 대해 "1) Capa를 확대한 쓱닷컴의 거래액이 식품을 중심으로 고성장하고(네오/PP센터 거래액 +60% 성 장), 2) 전문점의 영업적자가 축소된 점은 긍정적으로 판단, 어느 정도 할인점의 매출 방어가 되고 있는 가운데, 非할인점 사업의 수익성이 개선될 수 있다는 점 에 주목"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "이마트의 1Q20 연결기준 영업이익은 484억원으로 시장 컨센서스를 하회. 1) 코로나19 영향으 로 ？해, 할？점/？세계푸드/조선호텔의 이익이 감소하였고, 2) 쓱닷컴이 거래액 고？장(+41% YoY)에도 불구하고, 고정비가 증가하면서(？건비/감가상각비/광고 판촉비 등) 영업적자가 확대되었기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 139,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.05.14 목표가 139,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.14 목표가 139,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.05.13 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.05.14 목표가 166,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.05.14 목표가 160,000 투자의견 BUY(상향) KB증권