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유진투자증권에서 24일 이마트(139480)에 대해 "오프라인 회복 + 온라인 성장 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "1 분기만 놓고 보자면 부정적 캘린더 효과, 코로나19 여파로 인한 일부 자회사들의 실적 부진으로 인해 영업이익 증가는 어려울 수 있으나, 최악의 상황이 끝나가고 있다는 점에서 투자 매력도가 상승하는 구간. 현재의 회복 추세가 지속될 경우 긍정적 캘린더 효과까지 더해지며 2분기에는 충분히 영업이익 턴어라운드까지 가능해질 것으로 기대. 참고로 지난해 2분기는 이마트가 창립이래 첫 영업손실을 기록할 정도로 기저가 낮음. "라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "1Q20 매출액과 영업이익은 각각 5 조 311 억원(+9.7%yoy), 629 억원(- 15.3%yoy)을 기록하며, 업종 내 상대적 경쟁우위가 부각될 것으로 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 250,000원까지 높아졌다가 2019년8월 145,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.03.24 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.14 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.05 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.16 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.25 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.24 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.03.18 목표가 142,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2020.03.16 목표가 112,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.03.10 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권