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유진투자증권에서 25일 이마트(139480)에 대해 "아직까지 특별히 달라진 부분은 없다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.

유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "-3Q19 Preview: 매출액 5조 2,870억원, 영업이익 1,219억원 전망 -1)할인점 기존점신장률(-4.0~-5.0%)은 부정적일 것으로 전망된다. 7월 기존점신장률이(-11.6%)이 저온현상과 공휴일수 부족 영향으로 극도로 부진했기 때문이다 -2)SSG.COM은 마케팅 비용반영에 따라 영업손실(-146억원 전망) 규모는 전분기 대비 소폭 증가하겠으나, 이 보다는 성장률 확대가 긍정적이라고 판단"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "종합적으로 평가해 보자면 3분기에도 대형마트 채널 경쟁력 약화에 따른 손익 부진이 지속 전망되나, 이미 시장 눈높이가 낮춰져 있는 만큼 실적 부진 자체가 새로운 이슈는 아니라고 판단된다. 최근 1)1조원 규모의 자산유동화 계획을 발표(현재 MOU 단계이며 연내 마무리 될 예정)했으며, 2)자사주 취득(발행주식수의 3.23% 규모)을 진행하고 있는 만큼 주가 하방은 어느정도 지지될 것으로 전망하며, 이에 투자의견 BUY"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 320,000원까지 높아졌다가 2019년8월 145,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 145,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 145,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2019.09.25 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.14 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.12 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.11 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.16 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.25 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.08.29 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.08.12 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2019.08.13 목표가 160,000 투자의견 BUY 유안타증권