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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.86% - 증권사 목표주가 294,600원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.93%, 외국인 41.91% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 192,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 10일 오전 11시40분 현재 전일대비 4.68% 하락하면서 183,500원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 9.38% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 1.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
휠라코리아	1위	3.6%	2위	11.4%	2위	3.1
삼성물산	2위	2.3%	3위	-1.0%	3위	-0.4
BGF리테일	3위	2.2%	1위	16.4%	1위	7.4
이마트	4위	1.9%	5위	-9.4%	5위	-4.9
롯데쇼핑	5위	1.8%	4위	-3.0%	4위	-1.6
코스피	-	0.8%	-	-1.7%	-	-2.1
유통업	-	0.9%	-	1.7%	-	1.8

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.86%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.86% 하락하고 있다.

롯데쇼핑	211,500원 ▲1500(+0.71%)	휠라코리아	52,700원 ▼2000(-3.66%)
삼성물산	104,000원 ▼1500(-1.42%)	BGF리테일	198,500원 ▲4500(+2.32%)

증권사 목표주가 294,600원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 294,600원이다. 현재 주가는 183,500원으로 111,100원(60%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 이지영 에널리스트가 " 굿푸드홀딩스 인수, 주가영향 제한적, 이마트는 금번 인수를 통해 아시안푸드에 대한 관심이 증가하고 있는 미국 프리미엄 식품유통시장에 진출하여 새로운 성장동력을 확보하겠다는 계획. 또한 미국의 물류인프라, MD소싱, 운영 노하우 등을 습득하여 국내 사업에도 확대 적용하겠다는 방침…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, IBK투자증권의 안지영 에널리스트가 " 미국 굿푸드 홀딩스 3,242억원(100%) 인수 결정, 이마트는 지난 7일 PK Retail Holdings(이마트의 100% 미국 현지 자회사로 이하PK Holdings)의 미국 시장진출을 위한 M&A 자금 확보 목적으로 3,242억원 규모의 주주배정 유상증자를 공시했다. 동시에 PK Holdings PK California에 대한 채무보증 3,074억원 결정 공시도 이루어졌다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.48%로 업종평균 수준.PER은 8.51로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.59로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	BGF리테일	휠라코리아	롯데쇼핑	삼성물산
ROE	6.9	8.7	10.9	-1.1	2.7
PER	8.5	79.7	20.4	-	29.8
PBR	0.6	7.0	2.2	0.5	0.8
기준년월	2018년9월		2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 12월4일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 71,605주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 182,588주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 254,193주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.59%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.93%, 외국인 41.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.93%를 보였으며 개인은 26.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51.05%로 가장 높았고, 기관이 30.87%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 192,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 192,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 192,500원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 207,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 192,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 192,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.