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IBK투자증권에서 26일 DGB금융지주(139130)에 대해 "2Q24 Preview: 부동산PF 우려 Peak out 기대"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,700원을 내놓았다.

IBK투자증권 우도형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "2분기 지배주주순이익은 521억원(YoY -63.3%, QoQ -53.4%)로컨센서스 1,177억원을 55.7% 하회할 것으로 전망. 2분기는 증권 자회사의 대규모 충당금 적립이 예상되기 때문이며 연간 증권 자회사의 부동산PF 관련 충당금은 전년 대비 증가할 것으로 예상. 다만 충당금은 2분기에 가장 크게 반영된 후 점진적 감소가 전망됨에 따라 관련 우려는 점차 해소될 것으로 생각. 2024년 그룹의 충당금 적립 규모는 2023년 6,068억원을 초과하는 6,500억원 수준이 될 것으로 보이며 CCR 역시 2023년 대비 상승이 예상. 2분기 충당금은 2,200억원 수준이 전망되며 CCR은 전년동기 대비 53bp 증가한 136bp가 예상."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "목표주가를 기존 9,000원에서 8,700원으로 3.3% 하향. 목표주가 하향은 증권 자회사 부동산PF 관련 충당금 반영으로 ROE를 하락 조정했기 때문. 2분기 이후 부동산PF 우려는 점차 해소되며 주가에 긍정적으로 작용할 전망이나 시중은행 전환에 따른 주주환원정책 강화 지연으로 투자의견은 Trading Buy를 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년3월 10,000원까지 높아졌다가 2024년5월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 8,700원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 8,700원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 11,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.06.26 목표가 8,700 투자의견 TRADING BUY

- 2024.05.07 목표가 9,000 투자의견 TRADING BUY

- 2024.03.28 목표가 10,000 투자의견 TRADING BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.26 목표가 8,700 투자의견 TRADING BUY IBK투자증권

- 2024.06.25 목표가 9,400 투자의견 BUY SK증권

- 2024.06.25 목표가 9,500 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.06.10 목표가 8,000 투자의견 중립 미래에셋증권