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IBK투자증권에서 7일 DGB금융지주(139130)에 대해 "1Q24 Review: 시중은행 전환, CET1 상승 지연"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 우도형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "1분기 지배주주순이익은 1,117억원 (YoY -33.5%, QoQ -402.7%)로컨센서스 1,363억원을 18.1% 하회. 컨센서스를 하회한 주요한 요인은 은행과 증권에서 부동산PF 관련 추가 충당금을 각각 153억원, 365억원 총 518억원을 반영 했기 때문. 1분기 CET-1 비율은 11.07%로 전년 말 대비 16bp 하락. 이는 주요하게 시중은행 전환으로 가계대출 비중을 확대하며 RWA가 증가한 것에 기인. 다만 실적발표를 통해 매 연말을 기준으로 최소 11% 이상의 CET-1 비율을 유지하겠다고 발표했으며 은행과 비은행의 적극적인 RWA 재분배가 이루어질 것으로 전망. 당사는 CET-1 비율 12% 달성 시 총주주환원율 30%를 제시하고 있으나 12% 달성은 시중은행 전환 후 3년 정도의 시간이 필요하기 때문에 당분간 DPS 를 확대하는 방향으로 주주환원정책을 시행할 예정."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "투자의견 Trading Buy로 유지, 목표주가는 컨센서스 하회를 반영하여 9,000원으로 하향. 투자의견을 Trading Buy로 유지하는 이유는 1) 타사 대비 CCR 및 NPL 비율이 높고 부동산PF 관련 우려가 타사 대비 크며, 2) 시중 은행 전환으로 CET-1 비율 상승에는 시간이 필요할 것으로 판단되기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 11,500원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.07 목표가 9,000 투자의견 TRADING BUY

- 2024.03.28 목표가 10,000 투자의견 TRADING BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.07 목표가 9,000 투자의견 TRADING BUY IBK투자증권

- 2024.05.07 목표가 10,500 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.05.03 목표가 10,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.05.03 목표가 10,000 투자의견 BUY SK증권