thinkpool

하나금융투자에서 5일 DGB금융지주(139130)에 대해 "Top-line 견고한데다 가계대출 비중도 은행 중 가장 낮음"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,500원을 내놓았다.

하나금융투자 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 88.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "1) 가계와 기업이 고른 성장세를 보이며 2분기 대출성장률이 2.5%로 은행 중 가장 높을 것으로 예상되는데 2) NIM은 2.01%로 전분기대비 7bp 상승해 그룹 순이자이익은 전분기대비 5.7% 증가 전망. 3) PF수수료 지속 유입과 채권매각익 발생 등으로 비이자이익도 선방할 것으로 추정. 4) 감독당국의 보수적 추가 충당금 적립 권고에 따라 약 300억원 내외의 대손비용 추가 적립이 예상되는 점이 실적이 컨센서스를 하회하는 주요 배경인데 이는 하반기 예정되었던 추가 부담 요인 중 일부를 선반영하는 것으로 이해해야 함 5)캐피탈은 분기 250억원 내외의 양호한 순익 흐름이 예상되고, 하이투자증권도 장외파생상품 헤지 손실과 브로커리지 수익 축소가 예상되지만 IB/PF수익은 호조세가 지속될 것으로 보여 이익 감소 폭이 크지는 않을 듯"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2분기 추정 순익은 전년동기대비 5% 감소한 1,480억원으로 컨센서스 소폭 하회 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 13,500원이 고점으로, 반대로 12,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 14,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 14,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,500원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.07.05 목표가 14,500 투자의견 BUY

- 2021.10.06 목표가 13,500 투자의견 BUY

- 2021.07.30 목표가 13,500 투자의견 BUY

- 2021.06.23 목표가 12,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.05 목표가 14,500 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.06.30 목표가 12,500 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.06.24 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2022.04.29 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권