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SK증권에서 12일 DGB금융지주(139130)에 대해 "내부등급법 승인으로 배당 확대의 전기를 마련 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,500원을 내놓았다.

SK증권 구경회 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "대구은행과 하이투자증권을 핵심 자회사로 갖고 있음. 여전히 은행 중심의 수익구조를 갖고 있으나, 증권사와 캐피탈의 이익 기여도가 점차 높아지고 있음. 지난 4 월 8 일 감독 당국으로부터 위험가중자산 계산 시 내부등급법 적용을 승인 받았음. 이로 인해 자본비율이 2~2.5%p 상승할 전망이어서, 장기적인 배당 확대 기대감이 확산될 전망. 지방은행주 중에서는 이익의 증시 민감도가 비교적 높아, 증시 호황 시 상대적으로 주가가 강세를 보일 전망."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "대손비용에 대한 보수적인 시각이 해소되는 점, 금융채 연동대출 비중이 높아 NIM 상승 시 유리한 점 등을 감안하여 2021 년 지배주주순이익 추정치를 3,320 억원에서 3,680 억원으로 변경함. 내부등급법 적용이 승인된 점을 감안하여 2021 년 배당금 추정치를 430 원에서 480 원으로 상향조정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년3월 4,900원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 10,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 10,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 6,900원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.04.12 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.10 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.21 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.02 목표가 7,200 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.12 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.04.12 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.03.26 목표가 10,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.03.25 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권