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SK증권에서 21일 DGB금융지주(139130)에 대해 "증권 자회사 실적에 대한 민감도가 크게 작용 중 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다.

SK증권 구경회 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "투자포인트. ① 자회사인 하이투자증권 실적이 큰 폭으로 개선. ② 2013년 이후 상대적으로 저조한 주가 상승률. ③ Peer Group인 BNK금융지주에 비해서 최근 크게 상승. 배당에 대한 적극적인 의지를 갖고 있는지 여부가 주가에 중요할 전망. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2020년 대구은행의 실적 부진 (대손비용 증가, 이자이익 감소)에도 불구하고 하이투자증권의 실적 개선으로 이익은 전년도와 비슷한 수준을 유지. 실적 변동의 Key가 은행이 아닌 증권 자회사가 된 상황. 2020년 3Q 누적 기준으로 증권사의 순이익 기여도가 25%로 높은 편. 2021년에는 은행의 이익이 소폭 회복되겠지만, 증권사의 실적 변동성이 다소 클 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년3월 4,900원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 8,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 8,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 5,600원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.12.21 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.02 목표가 7,200 투자의견 BUY(상향)

- 2020.03.31 목표가 4,900 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.21 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.12.02 목표가 8,700 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.11.20 목표가 9,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.10.29 목표가 7,000 투자의견 HOLD 삼성증권