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SK증권에서 2일 DGB금융지주(139130)에 대해 "비은행 자회사 실적 개선으로 배당여력 재상승"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,200원을 내놓았다.

SK증권 구경회 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 SK증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 상승한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "자회사인 하이투자증권의 3Q 순이익은 374 억원으로, 전년동기대비 2 배 이상으로 확대 되었음. 증시 환경 호전으로 브로커리지 및 상품운용수익이 확대되었기 때문. DGB 캐피탈도 3Q 순이익 103 억원으로 호조세를 이어갔음. 다만 DGB 생명의 실적은 부진한 편이었음. 그 동안 COVID 의 악영향을 과도하게 반영했던 점을 수정하면서, 2021 년 연간 순이익과 배당금 추정치를 각각 +16%, +34% 변경함. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "3Q20 지배주주순이익은 912 억원으로 전분기대비 5.9% 감소했으나, 시장 컨센서스(790 억원)를 크게 상회했음. 실적이 시장 기대치를 상회한 것은 비은행 자회사들의 선전으로 비이자이익이 개선되었기 때문. 3Q 비이자이익은 920 억원으로, 2018 년 이후 분기평균 (430 억원)을 크게 상회했음. 그룹 NIM 의 하락 폭이 작아 (2Q 1.87%→3Q 1.86%), 이자이익은 전분기대비 1.3% 증가했으며, 대손비용은 560 억원으로 전분기 대비 32% 감소했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년10월 7,800원까지 높아졌다가 2020년3월 4,900원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 7,200원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 7,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 5,600원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.11.02 목표가 7,200 투자의견 BUY(상향)

- 2020.03.31 목표가 4,900 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.10.16 목표가 7,800 투자의견 중립(신규편입)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.02 목표가 7,200 투자의견 BUY(상향) SK증권

- 2020.10.29 목표가 7,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.10.30 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.10.30 목표가 7,700 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자