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NH투자증권에서 30일 DGB금융지주(139130)에 대해 "비이자이익의 완충 역할"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,600원을 내놓았다.

NH투자증권 조보람 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 NH투자증권에서 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 13.7%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "경영진 메시지: 1) NIM은 현재 수준의 시장금리 유지될 경우 4분기에 바닥 다지며 내년 초 소폭 상승도 가능할것으로 전망. 변동금리 비중 높은 자산 포트폴리오 특성상 금리 상승 시 수혜 기대, 2) 통상적으로 4분기에 실시하던 명예퇴직 프로그램을 3분기에 실시함에 따라 연말 계절성 판관비 감소할 전망, 3) 내년 그룹 기준 내부등급법 승인될 경우 자본 비율 상승 가능, 4) 장기적으로 가계대출 비중을 35%까지 확대할 계획으로 마진을 확보하는 질적인 성장 추구, 5) 전년 수준의 배당성향(21.2%) 유지 계획."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 " 3Q20 순이익은 912억원으로 당사 전망 및 시장 컨센서스 큰 폭 상회. 이자이익은 기대치 부합했던 반면 비이자이익은 비은행 계열사(증권 부문) 실적 증가, 유가증권 관련 이익 개선 및 대출채권 매각익발생 등에 힘입어 기대치 상회. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 5,600원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,300원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.10.30 목표가 5,600 투자의견 HOLD

- 2019.11.01 목표가 7,800 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.30 목표가 5,600 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2020.10.30 목표가 8,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.10.29 목표가 7,500 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.10.30 목표가 7,700 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권