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KB증권에서 26일 DGB금융지주(139130)에 대해 "1Q20 Preview: 최저 수준의 주가, 최고 수준의 배당수익률 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.

KB증권 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "여전히 시장금리 변동에 따른 순이자마진 변동성이 업종 내에서 높은 수준인 것으로 판단. 지난해부터 높았던 대출 증가율은 1분기에도 전분기말 대비 +4.2% 증가하며 업종 내 가장 높은 수준을 이어간 것으로 전망. 위험가중치가 낮은 대출 중심의 성장이지만 향후 자기자본비율 관리가 중요할 전망. 향후 비은행 강화 등을 통한 이익다변화와 자사주 및 배당 성향 상승을 통한 자기자본이익률 (ROE) 제고가 필요한 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 지배주주 순이익은 832억원 (-19.8% YoY, +50.5% QoQ)으로 11.7% 하향 조정한다. 이는 시장 컨센서스 (960억원)를 13.5% 하회하는 수준. 2020년 및 2021년 지배주주 순이익은 각각 2,891억원 (-11.7% YoY), 2,952억원 (+2.1% YoY)으로 각각 16.1%, 17.6% 하향 조정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 11,000원까지 높아졌다가 2019년8월 10,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 6,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 6,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 34%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 10,700원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.03.26 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.01 목표가 10,200 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.26 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.03.09 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.20 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.02.07 목표가 8,000 투자의견 HOLD(유지) 삼성증권