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삼성증권에서 7일 DGB금융지주(139130)에 대해 "4Q Review - NIM 회복 통한 안정적 배당 증대가 관건"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,000원을 내놓았다.

삼성증권 김재우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "NIM 급락 및 ？회성 요？으로 저조한 실적: 4Q19 당기순이익은 553억원 (- 47.3% y-y, -22.1% q-q)을 기록, 시장 컨센서스를 10.8% 상회. 계절성, ？회성 요？ 으로 4Q 이익이 감소한 가운데, 하이자산운용 및 하이투자선물 매각익 세후 180억 원이 일부 상쇄"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "안정적 배당 증대 가시성 개선이 관건: 20년 예상 당기순이익 전망을 3,135억원으로 소폭 상향조정하고 목표주가 (20E ROE 6.6%, 목표 PBR 0.3배) 유지. 현재 주가 기준 예상 배당수익률 6.5%로 추정되는 가운데, 이에 대한 가시성 개선이 관건"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 9,400원이 고점으로, 반대로 9,200원이 저점으로 제시된 이후 이번에 8,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 8,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 8,000 투자의견 HOLD

- 2019.08.01 목표가 9,400 투자의견 HOLD

- 2019.05.02 목표가 9,200 투자의견 HOLD

- 2019.02.12 목표가 9,200 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 8,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.02.07 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.07 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.02.07 목표가 9,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권