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미래에셋대우에서 4일 DGB금융지주(139130)에 대해 "시장금리 하락 여파가 크다 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "DGB금융은 당사 2020년 예상 P/B 0.23배, P/E 3.6배에 거래되고 있고 배당 수익률이 6%대로 예상되는 점을 감안하면, 저평가 상태이다. 그러나, 금리 하락, 매크로 우려 등 구조적불안요인으로 인해 은행(금융지주) 업종 전체적으로 저평가 상태임을 감안하면, DGB금융은, NIM 안정화에 대한 가시성이 생기고 나서야 본격적으로 저평가 해소, 즉, 주가 상승이 가능할 것으로 보인다. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "DGB금융의 4Q19 연결 지배지분순이익은 482억원(-54.1% YoY, -31.7% QoQ)으로 블룸버그 컨센서스 470억원을 소폭 상회할 전망이다."라고 밝혔다.

한편 "당초 예상보다 더 가파른 NIM 하락과 부진한 4Q19 실적 등을 반영해 2019~21년 예상 순 이익을 각각 4.1%, 4.6%, 1.7% 하향 조정하며, 목표주가를 기존 9,600원(목표 P/B 0.36배)에 서 9,000원(목표 P/B 0.34배)으로 하향 조정했다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 12,000원까지 높아졌다가 2019년10월 9,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 9,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.02.04 목표가 9,000 투자의견 BUY

- 2019.10.23 목표가 9,600 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.02 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.03 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.12 목표가 12,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.04 목표가 9,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.01.30 목표가 10,500 투자의견 매수(유지) IBK투자증권

- 2020.01.15 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.01.10 목표가 9,000 투자의견 BUY 하나금융투자