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유안타증권에서 15일 DGB금융지주(139130)에 대해 "배당수익률 5% 넘는 은행, NIM 하락 멈춰야"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

유안타증권 박진형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "향후 실적 개선의 키는 NIM의 반등과 자회사의 이익 확대이다. 동사의 경우 은행채 연동 기업대출 비중이 높아금리 하락 구간에서 NIM 하락 폭이 크다. 최근 가계대출 성장 속도가 빠른데, 이는 금리민감도를 다소 낮출 수 있을 것으로 기대된다. 동사의 현재 주가는 PBR 0.24배 수준(2020년 기준)으로 절대적/상대적 저평가 구간이다. 2019년 예상 배당수익률이 5.8% 달할 것으로 예상된다는점 또한 분명 매력적이다. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "DGB금융지주의 19.4Q(P) 당기순이익(지배회사지분 기준)은 478억원으로 YoY 54.4%, QoQ 32.2% 감소한 것으로 추정된다. 이는 컨센서스 당기순이익을 9.0% 하회하는 수준이다."라고 밝혔다.

한편 "DGB금융지주에 대해 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가 1.0만원(기존 1.1만원)을 제시한다. 목표주가는 2020년 예상 BPS 28,804원에 목표PBR 0.34배를 적용해 산출했다. 목표주가 하향의 근거는 2020년 당기순이익 추정치를 9.7% 낮췄기 때문이다. 2019년 예상 배당수익률이 5.8% 달할 것으로 예상된다는점 또한 분명 매력적이다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 7,800원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.01.15 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.02 목표가 11,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.15 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.01.10 목표가 9,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.12.06 목표가 11,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.11.29 목표가 8,000 투자의견 HOLD 한화투자증권