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현대차증권에서 1일 DGB금융지주(139130)에 대해 "NIM 하락, 매각손 vs. 견조한 대출성장과 건전성지표 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

현대차증권 김진상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "3분기 순이익은 705억원으로 컨센서스 897억원을 크게 하회. 부실채권매각손(충당금 환 입 제외 후 190억원) 발생이 주요인"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "분기 중 시장금리가 급락한 가운데 상대적으로 금리 변화에 민감한 동사의 NIM은 전 분기대비 11bps 하락. 대출 성장은 +2.1% QoQ, +7.4% YoY로 견조해 마진 축소를 일부 상쇄하여 순이자이익은 전분기대비 1.2% 감소 (YoY는 +0.7%) "라고 밝혔다.

한편 "조달금리가 repricing되는 내년 1분기부터 NIM은 보다 안정화될 전망. NIM 하락으로 인해 이자이익은 감소하였으나 비은행계열사의 견조한 실적은 긍정적 "라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 15,000원까지 높아졌다가 2019년8월 11,800원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 11,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '중립(신규편입)'에 목표주가 7,800원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2019.11.01 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2019.08.02 목표가 11,800 투자의견 BUY

- 2019.05.03 목표가 12,700 투자의견 BUY

- 2019.02.12 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2018.12.11 목표가 15,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.01 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.11.01 목표가 11,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.11.01 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.11.01 목표가 9,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권