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BNK투자증권에서 7일 BNK금융지주(138930)에 대해 "더욱 상향된 주주환원정책 발표로 시중은행과의 PBR gap 축소 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,500원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "2023년 총주주환원율 29.4%(배당성향 25.7%(주당 510원) + 자사주 매입 및소각 3.7%(235억원)) 실현. 2024년(E) 보통주자본비율 12% 지속 상회에 따라 3Q24 실적발표시 구체화되고 강화된 주주환원정책(배당성향 27.9%(주당 배당금 700원 및 배당수익률 7.7%) + 자사주 매입 및 소각 4.1%(330억원) = 총주주환원율 32%) 예상하며 특히 향후 상향 폭도 클 것으로 전망. 역사적 최대실적과 12% 상회하는 안정적 자본비율 기반으로 더욱 상향될 주주환원 제고 계획 전망. 그럼에도 PBR 0.29배 및 PER 3.6배에 불과하여 시중 은행과의 PBR gap 축소 예상."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "3Q24 지배주주순이익 +0.7%yoy(-15.3%qoq)인 2,056억원 예상. 이자이익 소폭 증가와 비이자이익(+111.3%yoy)은 전년동기 기저효과 및 일부 자회사 수수료 회복, 시장금리 하락에 따른 유가증권관련이익 개선 지속에 따라 큰폭 증가 예상. 다만 경상적 대손비용 1,200억원에서 2Q에 이어 부동산PF 사업성 평가에 따른 선제적 충당금 700억원(상반기 900억원에 이어 하반기 1,500억원 중 3Q 700억원 및 4Q 800억원 가정) 반영으로 대손충당금전입은 +35.9%yoy 예상(기존대비 3Q 확대, 4Q 축소로 연간전망 유지)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 8,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 12,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 12,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 10,500원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.07 목표가 12,500 투자의견 매수

- 2024.08.01 목표가 12,500 투자의견 매수

- 2024.07.05 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2024.04.04 목표가 10,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.07 목표가 12,500 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2024.10.04 목표가 11,500 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2024.10.04 목표가 11,500 투자의견 BUY(유지) 하나증권

- 2024.08.06 목표가 11,000 투자의견 BUY 교보증권