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신한투자증권에서 1일 BNK금융지주(138930)에 대해 "높아진 자본비율로 높아질 밸류에이션"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

신한투자증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "주주 요구에 부응하는 경영전략 유지. 수익성과 자본비율 개선에 방점을 둔 경영전략으로 펀더멘탈은 물론 투자심리도 개선. 밸류에이션 갭 메우기 기대감 유효한 구간. 2Q24 Review. 투자의견 매수 유지, 목표주가 11,000원으로 상향. 목표주가는 12개월 선행 BPS 35,419원에 Target PBR 0.32배 적용해 산출. 실적 추정치 변화를 반영한 수치로 향후 밸류업 기대감 확산시 밸류에이션 할인율 축소 가능."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "BNK금융지주의 2분기 지배주주순이익 2,428억원으로 당사 추정치와 컨센서스 각각 14.8%, 12.1% 상회. 1분기에 이어 수익성 중심 성장 전략 지속되며 양행합산 원화대출 -0.5% 기록. 마진은 시중금리 하락 영향을 반영하며 부산과 경남 각각 1bp, 5bp 축소. 반면 그룹 순이자마진은 캐피탈 마진율 상승으로 1bp 하락하는 선에서 방어하며 순이자이익은 전분기 수준 유지. PF수수료 감소와 PF사업장 재평가에 따른 일회성 충당금 부담 발생했으나 유가증권 관련익 및 대출채권 매각익 확대로 상쇄."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 10,000원이 고점으로, 반대로 8,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 11,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.01 목표가 11,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.02 목표가 10,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.07 목표가 9,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.12 목표가 8,500 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 8,500 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.01 목표가 11,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.01 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.08.01 목표가 11,500 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.08.01 목표가 12,000 투자의견 BUY 키움증권