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BNK투자증권에서 4일 BNK금융지주(138930)에 대해 "모멘텀(자본비율 12% 상회, 총주주환원율 제고)도 좋고, 주가도 싸고(PBR 0.2배)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "2023년 총주주환원율 29.8% 실현. 다만 자사주 매입 및 소각 235억원(3.7%)은 긍정적이었으나 주당배당금(510원 및 배당성향 26.1%)이 축소되면서 실망감 존재. 그러나 2024년(E) 큰 폭의 이익 증가로 주당배당금은 역대 최대를 상회하는 최소 630원(배당성향 24.5%, 배당수익률 8.2%)을 예상하며, 특히 상반기 중 보통주자본비율 12% 상회가 확실된다는 점에서 기 실행 중인 130억원 외에 추가로 하반기 자사주 매입 및 소각이 실행될 가능성이 높다고 판단. 큰 폭의 실적 개선과 자본비율 상향에 따른 총주주환원율 제고 에도 PBR 0.2배 및 PER 3.0배에 불과한 저평가 심화를 감안하여 투자의견 BUY 및 목표주가 10,000원 유지함"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "1Q24 Preview: 1분기 보다 2Q 및 3Q가 보다 좋을 전망. 1Q24 지배주주순이익 -8.2%yoy(+흑전qoq)인 2,358억원 예상. 2023년 이자이익 소폭 감소와 대손충당금전입 큰 폭 증가로 지배주주순이익 -18.6%yoy인 6,303억원 실현. 그러나 2024년(E)에는 성장 보다는 마진 중심의 전략에 따라 이자이익(+5%yoy) 증가 전환과 비이자이익(+10.7%yoy)도 자회사 실적이 회복되면서 개선될 전망. 특히 선제적으로 적립한 대손비용 3,200억원의 일부 축소와 상생금융비용 830억원 소멸에 따라 대손충당금 전입(-21.7%yoy)도 큰 폭으로 감소할 전망. 이에 따라 지배주주순이익 +31.2%yoy인 8,270억원 예상(회사 목표치 8,500억원)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 8,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 10,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.04 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2024.02.19 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2024.01.05 목표가 8,500 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 8,500 투자의견 BUY

- 2023.07.04 목표가 8,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.04 목표가 10,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.04.04 목표가 9,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.03.29 목표가 9,400 투자의견 BUY SK증권

- 2024.03.28 목표가 9,000 투자의견 TRADING BUY(신규) IBK투자증권