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흥국증권에서 7일 BNK금융지주(138930)에 대해 "자본비율 개선 의지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,800원을 내놓았다.

흥국증권 남영탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "4분기 지배주주순이익 -267억원으로 분기 적자를 시현. 양행의 이자수익증가에도 불구하고 ① 손실흡수능력 확대를 위한 선제적 충당금 적립과, ② PF 영업 축소에 따른 수수료부문이익 감소 영향이 있었기 때문. BNK금융지주는 주당 410원의 기말 현금배당을 실시, 배당기준일은 2월 29일임. 또한 주주가치 제고 목적으로 130억원 규모의 자사주 취득 신탁 계약 체결(계약기간: 24.02.16~24.08.16). 동사는 보통주자본(CET1) 비율을 '24년 11.70%→ '25년 12.00%로 연간 30bp 이상 확대시킬 예정. 동사의 4분기 예상 CET1 비율은 11.67%로 RWA 관리 및 수익성 확대로 자본 비율 개선이 가능할 것"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "투자의견 BUY, 목표주가 8,800원으로 상향. 목표주가는 PB Valuation으로 산출했으며, 2024년 ROE는 7.6%로 예상. 적정 PBR은 0.27배를 제시. 동사의 12M Fwd PBR은 0.23배로 업종 내 가장 낮은 수준. 수익성 둔화와 건전성 악화에 대한 우려를 반영한 주가 수준이 라고 판단. 지방은행 보통주자본(CET1) 권고비율(9.5%) 대비 충분한 자본 여력을 보유하고 있어 '24년도 주당 배당금은 전년 대비 증가할 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 8,800원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.02.07 목표가 8,800 투자의견 BUY

- 2024.01.17 목표가 8,400 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 8,400 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 8,400 투자의견 BUY

- 2023.08.03 목표가 8,400 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.07 목표가 9,600 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.02.07 목표가 8,800 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.02.07 목표가 9,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.07 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권