thinkpool

흥국증권에서 17일 BNK금융지주(138930)에 대해 "매력적인 밸류에이션"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,400원을 내놓았다.

흥국증권 남영탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "투자 포인트 부재 속 동사의 주가가 부진한 모습을 보이고 있지만 Valuation 매력도가 더욱 높아진 상태라고 판단. 올해 예상 PBR은 0.2배 수준으로 매우 낮아 주가의 추가 조정 가능성은 적을 것. 신용·담보 LGD 등 2023년에 보수적으로 충당금을 적립해 추가 충당금 적립에 대한 부담도 제한적. 동사의 올해 총주주환원율은 27~28%로 예상되며 점진적으로 늘려나갈 계획. 보통주자본(CET1) 계획도 2024년 11.70%→ 2025년 12.0%로 자본 관리를 체계적으로 할 계획. 새로운 자본 계획과 함께 동사의 밸류에이션 매력도가 부각될 것"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "4분기 당기순이익은 670억원으로 예상. NIM의 경우 3분기 조달비용 비용 상승이 4분기에 안정화 되면서 전분기 대비 2~3bp 상승할 전망. 대출성장률의 경우 부산이 0.2~3%p, 경남이 0.3~4%p로 소폭 증가 했을 것(2023년 연간으로 부산 6.8%p, 경남 6.4%p 상승). 동사의 상생금융 총액은 부산이 525억원, 경남은행이 317억원으로 4분기 중에 대부분 반영될 것으로 예상. 4분기 충당금은 담보 LGD 관련 충당금 및 비은행 PF 익스포저 등으로 전분기 대비 증가할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 8,400원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 8,400 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 8,400 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 8,400 투자의견 BUY

- 2023.08.03 목표가 8,400 투자의견 BUY

- 2023.04.18 목표가 8,400 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 8,400 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.01.15 목표가 9,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.01.12 목표가 8,500 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.01.12 목표가 8,300 투자의견 BUY SK증권