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KB증권에서 14일 BNK금융지주(138930)에 대해 "2Q23 Preview: 비이자이익 감소와 충당금 부담 확대"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,500원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "매우 낮은 P/B multiple에서 거래되고 있으며 10.1% 수준의 높은 배당수익률을 감안할 때 주가의 하방 리스크는 제한적일 것으로 판단. 하지만 주가의 빠른 반등 역시 제한적일 것으로 전망되어 투자의견을 Hold로 하향. 근거는 1) 목표주가와의 괴리도가 12.8%에 불과하고 2) 정부의 부동산PF 연착륙 방안이 진행되고 있지만 금리 하락 지연, 새마을 금고의 Risk 관리 강화의 영향으로 증권 및 캐피탈 자회사의 충당금 부담 확대 불확실성이 존재하기 때문. PF 관련 불확실성이 주가에 상당부분 반영되었다는 점에는 동의하지만 PF 관련 불확실성으로 인하여 주가 반등을 제한하는 요인으로 작용할 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q23 연결기준 지배주주 순이익은 2,250억원으로 컨센서스를 4.5% 상회할 것으로 전망. 전년동기대비 1.7% 감소한 수준"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년7월 9,500원까지 높아졌다가 2022년10월 8,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 7,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 7,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.07.14 목표가 7,500 투자의견 HOLD

- 2022.10.28 목표가 8,600 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.28 목표가 9,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.14 목표가 7,500 투자의견 HOLD KB증권

- 2023.07.04 목표가 8,500 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.06.22 목표가 8,100 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.06.12 목표가 10,000 투자의견 BUY 유안타증권