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하나금융투자에서 12일 BNK금융지주(138930)에 대해 "부동산PF 수수료이익 둔화 불가피"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,500원을 내놓았다.

하나금융투자 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "1) 양행 합산 2분기 NIM은 2.02%로 5bp 상승에 그쳐 타행들보다 NIM 개선 폭이 비교적 적겠지만 2분기 대출성장률은 2.5%로 은행 중 가장 높을 전망. 2) 다만 그동안 그룹 수수료이익의 대폭적인 증가에 견인차 역할을 해왔던 PF수수료이익도 1분기보다는 다소 둔화될 공산이 크고, 유가증권 관련익도 다소 감소할 것으로 추정. 3) 또한 감독당국의 보수적인 추가 충당금 적립 권고에 따라 약 500~550억원 내외의 대손충당금 추가 적립도 예상되면서 전체적으로 은행 실적은 다소 밋밋할 전망. 4) 그외 전반적인 그룹 PF수수료 이익 둔화로 증권사 순익 또한 다소 저조하겠지만 캐피탈은 이자이익 증가에 따른 양호한 이익 흐름이 지속될 것으로 추정"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2분기 추정 순익은 전년동기대비 18.1% 감소한 2,260억원으로 컨센서스 하회 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 12,000원이 고점으로, 반대로 11,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 9,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 9,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,500원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.07.12 목표가 9,500 투자의견 BUY

- 2021.10.29 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2021.09.16 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2021.07.30 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2021.06.24 목표가 11,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.12 목표가 9,500 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.07.08 목표가 12,500 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2022.06.29 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.04.29 목표가 11,500 투자의견 BUY 유안타증권