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KB증권에서 31일 BNK금융지주(138930)에 대해 "은행의 충당금 부담 축소, 비은행 자회사의 IB 부분 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,500원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "2021년 순이익이 크게 증가할 것으로 예상되는 이유는 1) NIM 상승과 충당금 부담 감소로 은행 (부산+경남) 자회사의 이익이 32.4% 증가하고 2) 비은행 자회사 (증권, 캐피탈)의 합산이익이 전년대비 103.8% 증가할 것으로 전망되기 때문. BNK 투자증권 +110.9%, BNK캐피탈 +83.1%의 이익 증가가 전망됨. 은행 이익 증가의 핵심 요인은 충당금 부담 축소. 2021년 부산은행과 경남은행의 CCR은 전년대비 7bp, 4bp 개선될 것으로 전망됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "021년/2022년 BNK금융지주의 연결기준 지배주주 순이익은 7,316억원, 7,568억원으로 전년대비 각각 40.9%, 3.4% 증가할 것으로 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년10월 6,800원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 10,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 10,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,500원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.08.31 목표가 10,500 투자의견 BUY

- 2020.10.29 목표가 6,800 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.31 목표가 10,500 투자의견 BUY KB증권

- 2021.07.29 목표가 10,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.07.30 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2021.07.30 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권