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SK증권에서 21일 BNK금융지주(138930)에 대해 "특별한 모멘텀은 부족하지만 업종 내 가장 낮은 PBR이 돋보임"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,200원을 내놓았다.

SK증권 구경회 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "투자포인트. ① 은행주 중에서 가장 낮은 PBR (2020년 기준 0.22배). ② 2013년 이후 상대적으로 저조한 주가 상승률. ③ 특별한 모멘텀이 부족하지만 저가 메리트는 가장 큼. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2021년 순이익 증가율 2.6%로 예상되어, 경쟁사들에 비해 떨어지지는 않지만 돋보이지도 않는 수준. 증권 자회사의 규모가 작아 전체 연결실적에 미치는 영향이 크지 않음. 반면 은행의 이익 기여도가 77% (부산+경남은행)로 매우 높은 편. 지방은행주 중에서 특별히 차별화될 만한 포인트가 부족한 상황이 지만, PBR이 0.2배대 초반으로 업계에서 가장 낮음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년3월 4,900원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 7,200원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 7,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 5,500원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.12.21 목표가 7,200 투자의견 BUY(상향)

- 2020.10.30 목표가 6,200 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.07.28 목표가 4,900 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.03.31 목표가 4,900 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.21 목표가 7,200 투자의견 BUY(상향) SK증권

- 2020.12.04 목표가 7,700 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.11.26 목표가 7,500 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.10.30 목표가 6,000 투자의견 HOLD 삼성증권