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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +0.93% - 증권사 목표주가 7,500원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 53.7% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 7,010원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 2일 오전 11시5분 현재 전일대비 4.37% 오른 5,970원을 기록하고 있는 BNK금융지주는 지난 1개월간 2.4% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BNK금융지주의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 BNK금융지주의 위험을 고려한 수익률은 1.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 7.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BNK금융지주가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화생명	1위	3.7%	1위	35.2%	1위	9.5
LS	2위	3.5%	2위	20.6%	2위	5.8
현대해상	3위	2.0%	5위	-8.2%	5위	-4.1
메리츠화재	4위	1.9%	4위	1.4%	4위	0.7
BNK금융지주	5위	1.7%	3위	2.4%	3위	1.4
코스피	-	0.9%	-	13.7%	-	15.2
금융업	-	1.4%	-	10.0%	-	7.1

관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +0.93%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 0.93% 상승중이다.

현대해상	22,900원 ▲150(+0.66%)	메리츠화재	14,850원 ▲50(+0.34%)
LS	66,700원 ▼1200(-1.77%)	한화생명	2,190원 ▲115(+5.54%)

증권사 목표주가 7,500원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BNK금융지의 평균 목표주가는 7,500원이다. 현재 주가는 5,970원으로 1,530원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 백두산 에널리스트가 " 수출 및 제조업 지표에 주목, 2017년을 기점으로 자산건전성이 계속 개선되는 추세이기는 하나, 2020년 코로나19로 인해 단기적으로는 건전성에 대한 추가 확인이 필요한 시점. 중도금 대출 상환 등으로 인해 2020년 대출 증가율이 6% 내외로 타행보다 낮고, 은행 합산 NIM 하락폭이 25~30bp 내외로 다소 클 것으로 예상되는 점은 아쉬움. 2021년 내부등급법 승인시 자본비율이 2%p 내외 개선되는 점도 향후 대출 증가 및 적정 배당 지급 측면에서 도움이 될 것. …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)을 제시했고, 하나금융투자의 최정욱 에널리스트가 " 조선 업황 개선의 수혜주지만 MSCI 편출은 단기적 부담 요인, 단기 수급 우려는 불가피하지만 2021년 시중금리 상승에 따른 분기 NIM 상승 전환과 이에 따른 실적 개선, 배당매력 등 은행주에 공통적으로 적용되는 투자포인트 상존. 내년 상반기 내부등급법 승인시 200bp 이상 자본비율이 개선되면서 CET 1 비율이 12.5%에 달할 것으로 예상되는 점도 긍정적. 내년을 대비해 4분기에도 보수적인 충당금 추가 적립과 선제적인 명예퇴직 추가 실시로 올해 이익은 4,900억원을 크게 상회하기는 어려울 듯. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 7,500원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 BNK금융지의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.68%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 53.7% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 53.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 25.15%를 보였으며 기관은 11.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 64.09%로 가장 높았고, 개인이 16.3%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.11%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,010원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,010원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,010원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 6,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 6,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.