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하나금융투자에서 26일 BNK금융지주(138930)에 대해 "조선 업황 개선의 수혜주지만 MSCI 편출은 단기적 부담 요인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,500원을 내놓았다.

하나금융투자 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "단기 수급 우려는 불가피하지만 2021년 시중금리 상승에 따른 분기 NIM 상승 전환과 이에 따른 실적 개선, 배당매력 등 은행주에 공통적으로 적용되는 투자포인트 상존. 내년 상반기 내부등급법 승인시 200bp 이상 자본비율이 개선되면서 CET 1 비율이 12.5%에 달할 것으로 예상되는 점도 긍정적. 내년을 대비해 4분기에도 보수적인 충당금 추가 적립과 선제적인 명예퇴직 추가 실시로 올해 이익은 4,900억원을 크게 상회하기는 어려울 듯. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 순익은 약 430억원 내외로 추정. 최근 동사 주가는 타행대비 상대적으로 저조했고, 현 PBR이 0.22배로 은행 중 가장 낮은 수준에서 거래되고 있는데 이는 MSCI 지수에서 BNK금융 편출이 결정됨에 따른 수급 우려가 상당부분 작용하고 있기 때문으로 추정됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년12월 10,000원까지 높아졌다가 2020년4월 7,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 7,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 7,500원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 5,500원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.11.26 목표가 7,500 투자의견 BUY

- 2020.06.03 목표가 7,000 투자의견 BUY

- 2020.04.14 목표가 7,000 투자의견 BUY

- 2019.12.24 목표가 10,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.26 목표가 7,500 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.10.30 목표가 6,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.10.30 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.10.30 목표가 7,000 투자의견 BUY BNK투자증권