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DB금융투자에서 30일 BNK금융지주(138930)에 대해 "코로나 19 관련 선제적 충당 감안하면 호실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,800원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "CET1비율은 10.25%로 +84bp의 개선세를 보였지만, 바젤3 신용리스크 최종안 조기도입 효과 99bp를 제외하면 대출증가로 인해 실질적으로는 다소 하락했음. 하지만 내년초 예상대로 내부등급법이 적용된다면 회사측에서는 2.25%p 가량 비율이 개선될 것으로 전망하고 있어 자본적정성 관련 부담은 내년 이후 해소될 수 있을 것으로 기대함. 자본비율 개선에 따라 코로나19가 진정되는 시점에 배당에 대한 기대감은 다소 높혀 잡을 수 있을 것으로 예상함. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2Q20 -23.3%YoY로 컨센서스 1,405억원을 소폭 하회한 1,365억원의 지배주주순이익을 시현했음. 외형상으로는 실적이 다소 부진 했지만, 코로나19 관련 선제적 충당금을 2Q20 186억원에 이어 이번에도 632억원 추가 적립한 것을 감안하면 실적은 매우 양호한 수준."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 9,500원까지 높아졌다가 2020년4월 6,950원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 7,800원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 7,800원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 5,500원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.10.30 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.28 목표가 6,950 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 6,950 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.07 목표가 9,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.01 목표가 9,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.30 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.10.30 목표가 5,500 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2020.10.29 목표가 6,800 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.10.30 목표가 6,200 투자의견 HOLD(유지) SK증권