thinkpool

BNK투자증권에서 12일 BNK금융지주(138930)에 대해 "PBR 0.16배 및 PER 3.1배에 불과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "2018년부터 자산건전성 관리에 따른 대손충당금전입 감소 지속, 하락이 지속되었던 NIM도 1Q20부터 타행대비 하락 폭 축소, 2021년까지 자본비율 큰 폭 상승에 따른 대출성장 회복 등으로 COVID-19 영향이 제한적이라면 2021년(E) 6천억원 수준의 순이익 Level up 가능할 전망. 더불어 주주친화정책 강화에 따른 높은 배당수익률(2020년 6.9%)도 예상."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "1Q20 실적 Review 및 특이사항: 100억원 이상 거액 부실은 없는 상황(50억이상 4건)이나, 1Q19 대규모 충당금환입 효과(322억원)와 대출채권매각이익 축소 등이 실적감소의 원인. 더불어 2019년 판관비 증가율(+0.7%yoy) 둔화에 따른 기저효과 및 특별상여금 지급에 따른 판관비 증가(1Q20 +6.3%yoy), 시금고 마케팅 강화를 위한 기부금 증가 등이 실적에 영향을 미침."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 7,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 4,900원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.12 목표가 7,000 투자의견 BUY

- 2020.05.06 목표가 7,000 투자의견 BUY

- 2020.04.29 목표가 7,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.12 목표가 7,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2020.04.29 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.04.29 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.04.29 목표가 5,800 투자의견 HOLD 삼성증권