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KB증권에서 28일 BNK금융지주(138930)에 대해 "1Q20 Review: 예상을 하회, 수익성 개선이 필요한 시기 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,800원을 내놓았다.

KB증권 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "연체율과 고정이하 여신비율 등 자산건전성 관련 지표도 전년 대비 개선되고 있는 것으로 나타났으나 코로나19 영향이 본격화 될 2분기 이후 자산건전성이 악화될 가능성이 높을 전망. 향후 지속적인 자산건전성 개선을 통한 대손충당금 안정화가 필요한 것. 그동안 BNK금융지주의 실적 개선 및 주가 상승의 걸림돌 중 하나로 작용했던 자산건전성은 안정되고 있는 것으로 보이나 향후 순이자마진에서의 경쟁력 회복에 주목할 시기로 판단. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 지배주주순이익은 1,377억원 (-22.2% YoY, +317.3% QoQ)을 기록하며 시장 컨센서스 (1,445억원)를 4.7% 하회. 2020년 연결기준 지배주주순이익은 2019년 대비 13.7% 감소한 4,880억원을 기록할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 8,800원까지 높아졌다가 2020년3월 5,800원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 5,800원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 5,800원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 27.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 4,900원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.04.28 목표가 5,800 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.26 목표가 5,800 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 8,800 투자의견 BUY

- 2019.04.30 목표가 8,800 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.28 목표가 5,800 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.04.14 목표가 7,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.03.31 목표가 4,900 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2020.03.04 목표가 10,200 투자의견 BUY 현대차증권