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KB증권에서 26일 BNK금융지주(138930)에 대해 "1Q20 Preview: 수익성 우려를 감안해도 과도한 주가 하락"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,800원을 내놓았다.

KB증권 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "향후 지역 경기 부진으로 인한 대손충당금 적립 증가가 실적의 변동 요인으로 작용할 전망. 1Q20 대출은 가계대출이 예상보다 견조한 가운데 중소법인기업 대출이 전체 대출을 견인하며 분기 중 0.8% 증가할 전망. 2018년 이후 경쟁은행지주 대비 하락 폭이 큰 순이자마진 방어와 배당 성향 상승 등을 통한 자기자본이익률 (ROE) 제고가 필요한 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 지배주주순이익은 1,456억원 (-17.8% YoY, +338.8% QoQ)으로 12.9% 하향 조정한다. 이는 시장 컨센서스 (1,590억원)를 8.6% 하회하는 수준. 2020년 및 2021년 지배주주 순이익은 각각 4,856억원 (-13.7% YoY), 4,937억원 (+1.7% YoY)으로 하향 조정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 5,800원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 33.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,200원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.03.26 목표가 5,800 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 8,800 투자의견 BUY

- 2019.04.30 목표가 8,800 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.26 목표가 5,800 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.03.04 목표가 10,200 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.07 목표가 8,200 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.02.07 목표가 9,500 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권