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현대차증권에서 4일 BNK금융지주(138930)에 대해 "자사주 취득은 적극적 자본정책의 일환"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,200원을 내놓았다.

현대차증권 김진상, 김현기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 67.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "동사는 지주 출범 후 최초로 70억원(유통주식의 약 0.4%)의 자사주 취득을 결정. 규모 는 크지 않으나 (1) 2019년 배당성향 상향(21.9%, +1.4%pt YoY)에 이어 (2) 다각적인 주 주가치 제고 모색이라는 점에서 의미가 있다고 판단. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1분기 NIM은 시중금리 하락으로 전분기대비 -3~4bps, 대출성장률은 +0.8% QoQ 예상. 대손비용률은 45bps로 안정화되면서 분기 이익은 컨센서스 수준인 1,680억원 추정."라고 밝혔다.

한편 "동사는 양호한 이익 흐름과 내부등급법/바젤3 최종안 시행으로 2021년 말 그룹CET1비율이 12%에 근접 할 전망. 자본비율 향상에 힘입어 2020~21년 배당성향도 속도감있게 상승해 2021년에는 25% 수준으로 제고 예상. 올해는 배당성향 23%, DPS 400원, 배당수익률은 6.6%으로 추정. 2020F P/E 3.4배, P/B 0.23배는 코로나 사태로 커진 불확실성이 대부분 반영하였다고 판단하며 매수 의견 유지 ."라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 10,500원까지 높아졌다가 2019년11월 9,900원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,200원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 10,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 8,200원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.03.04 목표가 10,200 투자의견 BUY

- 2020.02.07 목표가 10,200 투자의견 BUY

- 2019.12.18 목표가 9,900 투자의견 BUY

- 2019.11.01 목표가 9,900 투자의견 BUY

- 2019.09.03 목표가 10,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.04 목표가 10,200 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.07 목표가 8,200 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.02.07 목표가 9,500 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.07 목표가 8,500 투자의견 BUY 메리츠종금증권