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삼성증권에서 7일 BNK금융지주(138930)에 대해 "4Q review ？ 연말 자산건전성 개선 작업으로 예상 하회"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,200원을 내놓았다.

삼성증권 김재우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "NIM 급락 및 ？회성 요？으로 저조한 실적: 4Q19 당기순이익은 330억원 (-188.6% y-y, -81.5% q-q)을 기록, 시장 컨센서스를 35.8% 하회. 이는 NIM 급락에따른 이자이익 감소, 연말 계절성 요？과 대규모 부실채권 정리 영향 등에 기인"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "안정적 배당 증대 가시성 개선 필요: 20년 예상 당기순이익 전망 5,440억원 및 목표주가 (20E ROE 6.6%, 목표 PBR 0.3배) 유지. 이익 창출 여력 제고와 자본비율 및 배당성향 제고를 통한 안정적 배당 증대 가시성 개선이 관건"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 8,200원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,200원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 8,200 투자의견 HOLD

- 2019.07.31 목표가 8,100 투자의견 HOLD

- 2019.04.30 목표가 8,100 투자의견 HOLD

- 2019.02.13 목표가 8,100 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 8,200 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.02.07 목표가 9,500 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.07 목표가 8,500 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.07 목표가 9,500 투자의견 BUY(유지) DB금융투자