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메리츠종금증권에서 7일 BNK금융지주(138930)에 대해 "4Q19 Review: 아쉬운 마무리"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다.

메리츠종금증권 은경완, 오형근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "4분기 어닝쇼크가 되풀이 되고 있다. 적극적인 부실채권 정리 작업 과정에서의 마찰임은 인정하나 그간의 트랙 레코드가 불편함으로 다가온다. 특히 연중 건전성 지표가 비교적 잘 관리되었고, 연말부턴 부울경 경기 개선 기대감이 주가에 반영되어 왔기에 투자자들의 실망감은 그 어느 때 보다 클 수 밖에 없어 보인다. 빠른 시일 내 수익성과 건전성이 안정화되는 모습을 보여줄 필요가 있다."라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "BNK금융지주의 4분기 지배주주순이익은 330억원(흑전 YoY, -81.5% QoQ)으로 당 사 추정치와 컨센서스를 큰 폭으로 하회했다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy, 적정주가 8,500원을 유지한다. 실적 부진에도 현재의 밸류에이션 (Trailing PBR 0.25배)에서 추가적인 하방 리스크는 크지 않다고 판단하기 때문이 다. 다만 지역 주력 산업 업황 개선, 부동산 가격 상승 등이 실적으로 이어지는 모 습이 뒷받침되지 않는 이상 본격적인 투자심리 회복을 기대하기엔 요원하다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 9,000원까지 높아졌다가 2019년11월 8,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 8,500원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 8,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,300원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 8,500 투자의견 BUY

- 2019.11.01 목표가 8,500 투자의견 BUY

- 2019.07.31 목표가 9,000 투자의견 TRADING BUY

- 2019.05.02 목표가 9,000 투자의견 TRADING BUY

- 2019.02.13 목표가 9,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 8,500 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.07 목표가 9,500 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.07 목표가 10,200 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.03 목표가 8,300 투자의견 BUY 미래에셋대우