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현대차증권에서 7일 BNK금융지주(138930)에 대해 "아쉬운 4Q19, 배당수익률은 매력적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,200원을 내놓았다.

현대차증권 김진상, 김현기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "4분기 거액부실 발생이 올해에도 이어질 가능성은 적다고 판단. 이는 (1) 올해 지역경제 개선 (2) 지난 2~3년간 취약산업 및 차주의 여신관리 강화 효과 (3) 건전성지표 개선 추 이 및 우량기업여신 비중 확대에 근거. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4분기 순이익 330억원은 컨센서스 522억원을 크게 하회. 일부 부실과 연말 risk component 강화에 따른 대손비용 증가가 주 요인."라고 밝혔다.

한편 "동사는 올해 비이자이익의 지속 확대, 대손비용률 추가 개선(48bps, -5bps YoY), 안정적 대출성장(+3.8% YoY) 및 마진 방어 우선 정책 등을 통해 8% 대의 증익을 지향. 한편 2019년 DPS는 360원으로 결정. 배당성향은 20.9%로 전년대비 1.4%pt 상승했고 2020년에는 22% 이상으로 제고될 전망. 올해 4.9%의 증익이 예상되는 가운데 배당수익률은 5.6%로 추정. 목표주가 10,200과 Buy rating 유지 ."라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 10,500원까지 높아졌다가 2019년11월 9,900원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,200원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 10,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,300원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 10,200 투자의견 BUY

- 2019.12.18 목표가 9,900 투자의견 BUY

- 2019.11.01 목표가 9,900 투자의견 BUY

- 2019.09.03 목표가 10,500 투자의견 BUY

- 2019.08.01 목표가 10,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 10,200 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.03 목표가 8,300 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.01.03 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2019.12.30 목표가 9,500 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권