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현대차증권에서 18일 BNK금융지주(138930)에 대해 "지역경제 개선, 배당성향 상승여력에 주목 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,900원을 내놓았다.

현대차증권 김진상, 김현기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "동남권 지역경제는 2018년을 저점으로 개선 중이며 내년에는 회복세가 보다 뚜렷해질 전망. 이에 따라 내년 대손비용율이 하향 안정되면서 대출성장도 양호할 듯. 올해 예상 배당성향은 20%, 배당수익률은 4.6%로 매력적."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4분기 계절적인 판관비 급증이 완화되며 순이익은 컨센서스 549억원을 상회하는 574억원 추정. 내년에도 추가적인 마진 하락이 예상되나 자산 성장과 안정적인 대손비용으로 상쇄하며 연간 순이익은 5,716억원 (vs. 컨센서스 5,398억원) 전망."라고 밝혔다.

한편 "중장기적으로는 가속적인 CET1비율 향상 및 배당성향 확대로 배당수익률 상승 여력이 크다는 이점 보유. 지방은행의 특성 상 신예대율, 안심전환대출, 부동산대책 등으로 대변되는 규제 부담이 시중 은행에 비해 적음에도 주목. 목표주가 9,900원과 Buy rating 유지. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 10,500원까지 높아졌다가 2019년11월 9,900원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 9,900원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 9,900원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 7,600원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2019.12.18 목표가 9,900 투자의견 BUY

- 2019.11.01 목표가 9,900 투자의견 BUY

- 2019.09.03 목표가 10,500 투자의견 BUY

- 2019.08.01 목표가 10,500 투자의견 BUY

- 2019.05.02 목표가 10,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.18 목표가 9,900 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.11.01 목표가 9,500 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.11.01 목표가 8,500 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.11.01 목표가 9,500 투자의견 BUY(유지) DB금융투자