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미래에셋대우에서 24일 BNK금융지주(138930)에 대해 "충당금 비용 안정화 추이에도 불구하고 마진 하락이 아쉽다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,900원을 내놓았다.

미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "3Q19 preview: 순이익 1,695억원으로 시장 기대 상회 추정 - 가파른 시장금리 하락에 따른 NIM 악화를 주된 이유로 핵심이익은 부진했으나 그룹 충당금 비용이 안정화되면서 선방한 것으로 판단 -충당금 비용 안정화와 비용 분기별 분산 인식에 기반해 4Q19 순이익 703억원 예상"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "BNK금융은 당사 2019년 예상 P/B 0.28배에 거래되고 있고 배당 수익률이 5.0%로 예상되는 점을 감안하면, 저평가 상태로 판단된다. 그러나, 매크로 우려와 장기금리 하락 등 구조적 불안요인으로 은행(금융지주) 업종 전체적으로 저평가 상태임을 감안하면, BNK금융은, NIM 안정화에 대한 가시성이 생기며 저평가 해소, 즉, 본격적 주가 상승이 가능할 것으로 예상한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 12,000원까지 높아졌다가 2019년1월 8,900원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 8,900원으로 제시되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 8,900원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2019.10.24 목표가 8,900 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.01 목표가 8,900 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 8,900 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.31 목표가 8,900 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.24 목표가 8,900 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.16 목표가 7,800 투자의견 중립(신규편입) SK증권

- 2019.10.15 목표가 9,500 투자의견 BUY(상향) IBK투자증권

- 2019.10.10 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권