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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 금속업종 +2.3% - 증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.43% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 13,400원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 15일 오전 11시55분 현재 전일대비 4.39% 오른 11,900원을 기록하고 있는 신진에스엠은 지난 1개월간 16.78% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신진에스엠의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 신진에스엠의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 금속업종의 위험대비수익률 -3.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신진에스엠이 속해 있는 금속업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
케이티롤	1위	6.5%	1위	9.2%	1위	1.4
대륙제관	2위	4.0%	2위	1.2%	2위	0.2
한국선재	3위	3.8%	3위	-8.7%	3위	-2.2
한솔신텍	4위	3.5%	4위	-15.4%	4위	-4.3
신진에스엠	5위	3.4%	5위	-16.8%	5위	-4.9
코스닥	-	1.9%	-	-7.4%	-	-3.8
금속	-	1.6%	-	-5.9%	-	-3.6

관련종목들도 일제히 상승, 금속업종 +2.3%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금속업종은 2.3% 상승중이다.

한솔신텍	2,090원 ▲40(+1.95%)	케이티롤	22,500원 ▲1350(+6.38%)
대륙제관	6,810원 ▲180(+2.71%)	한국선재	3,760원 ▲40(+1.08%)

증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신진에스엠의 평균 목표주가는 18,500원이다. 현재 주가는 11,900원으로 6,600원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 성기종, 이호승 에널리스트가 " 험난하지만 꿋꿋이, 동사는 불황에도 안정적인 재무구조와 높은 경쟁력으로 영업망을 확대하고 있다. 향후 시장점유율 상승과 고성장, 고수익 구조가 기대되어 중장기적으로 투자가 유망하다고 본다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,500원을 제시했다.

2월5일에 신진에스엠 4/4분기(2015년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	205.4억	-4.3억	-21.1억
직전분기 대비	87.5% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	82.9% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.4%로 업종평균 상회. PER은 14.89로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.69임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신진에스엠은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	신진에스엠	대륙제관	케이티롤	한솔신텍	한국선재
ROE	11.3	14.8	10.1	-28.8	4.4
PER	14.9	9.7	44.8	-	27.8
PBR	1.7	1.4	4.5	1.9	1.2
기준년월	2015년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 11일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 44,484주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 109,819주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 154,303주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 신진에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.02%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.43%를 보였으며 외국인은 6.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.14%로 가장 높았고, 기관이 15.85%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,400원대는 전체 거래의 24%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.