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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 금속업종 +1.42% - 증권사 목표주가 40,000원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 너무 커 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 29,100원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 15일 오전 9시5분 현재 전일대비 4.11% 오른 26,600원을 기록하고 있는 신진에스엠은 지난 1개월간 5% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신진에스엠의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신진에스엠의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 5.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신진에스엠이 속해 있는 코스닥업종은 금속지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼목에스폼	1위	4.3%	1위	28.1%	2위	6.5
신진에스엠	2위	3.5%	5위	-5.0%	5위	-1.4
태광	3위	2.7%	2위	19.0%	1위	7.0
동국S&C	4위	1.9%	3위	1.3%	3위	0.6
동국산업	5위	1.5%	4위	0.0%	4위	0.1
금속	-	1.2%	-	8.8%	-	7.3
코스닥	-	1.3%	-	7.6%	-	5.8

관련종목들 혼조세, 금속업종 +1.42%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 금속업종은 1.42% 상승중이다.

삼목에스폼	30,300원 ▼500(-1.62%)	동국산업	3,600원 0 (0.00%)
태광	11,200원 ▼50(-0.44%)	동국S&C	3,550원 ▲20(+0.57%)

증권사 목표주가 40,000원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신진에스엠의 평균 목표주가는 40,000원이다. 현재 주가는 26,600원으로 13,400원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 SK증권의 김승 에널리스트가 " 신규사업 본격화로 실적 점프업, 대형 절단기 매출 본격화, 신진에스코를 통한 대형 플레이트 시장 진입 등 실적 성장 모멘텀이 풍부하며, 향후 기계뿐만 아니라 조선업 등 스틸 커팅 수요가 있는 산업으로 확장할 여지도 있기 때문에 밸류에이션 프리미엄을 부여할 근거는 충분하다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

5월18일에 신진에스엠 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	121.6억	17.8억	10.9억
직전분기 대비	17.6% 증가	23.8% 증가	36.0% 감소
전년동기 대비	32.6% 증가	28.3% 증가	5.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.29%로 업종평균 상회. PER은 43.05로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.95로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신진에스엠은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	신진에스엠	태광	삼목에스폼	동국산업	동국S&C
ROE	9.2	4.6	18.3	1.4	2.4
PER	43.1	15.6	10.3	29.5	35.7
PBR	4.0	0.7	1.9	0.4	0.9
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 93,643주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 15,986주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 77,657주를 순매도했다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 신진에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.78%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 14.48%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.06%를 보였으며 외국인은 7.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.93%로 가장 높았고, 기관이 9.82%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 29,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 29,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,100원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 29,100원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 24,400원이 더 가깝게 위치하고 있다. 향후에 조정을 받을때는 24,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 24,400원대의 지지가능성과 29,100원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.