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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 금속업종 -0.73% - 증권사 목표주가 29,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 20,950원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 11일 오후 2시25분 현재 전일대비 1.87% 하락하면서 21,000원을 기록하고 있는 신진에스엠은 지난 1개월간 7.08% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신진에스엠의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신진에스엠의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 -2.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신진에스엠이 속해 있는 코스닥업종은 금속지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
제낙스	1위	3.4%	4위	-8.0%	1위	-2.3
동국S&C	2위	3.3%	5위	-22.9%	5위	-6.9
동국산업	3위	1.8%	1위	-4.8%	2위	-2.6
신진에스엠	4위	1.5%	3위	-7.1%	4위	-4.7
와이지-원	5위	1.4%	2위	-6.0%	3위	-4.2
금속	-	0.8%	-	-6.7%	-	-8.3
코스닥	-	0.7%	-	-1.7%	-	-2.4

관련종목들도 하락 우위, 금속업종 -0.73%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금속업종은 0.73% 하락하고 있다.

와이지-원	9,400원 ▲10(+0.11%)	제낙스	7,340원 ▼160(-2.13%)
동국산업	3,970원 ▼20(-0.50%)	동국S&C	3,070원 ▼100(-3.15%)

증권사 목표주가 29,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신진에스엠의 평균 목표주가는 29,000원이다. 현재 주가는 21,000원으로 8,000원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 김승 에널리스트가 " 든든한 우군을 등에 업다, 금번 증자로 포스코는 신진에스코의 지분을 17.5% 확보했으며, 신진에스엠의 지분율은 75%로 낮아졌으나 자회사에 대한 지배력을 유지하기는 충분한 수준이어서 양사 모두 win-win 할 수 있는 딜이라고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 29,000원을 제시했고, 교보증권의 심상규 에널리스트가 " 2015년 큰 폭의 성장 기대, 4Q에는 자회사 신진에스코를 설립해 내년 대형 표준 플레이트 사업에 본격 진출 예정이며, 특히 금속판재 절단 장비를 3Q POSCO에 초도 매출한 데 이어 내년에는 절단장비 매출이 급증할 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

12월2일에 신진에스엠 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	140.1억	19.6억	17.4억
직전분기 대비	24.8% 증가	40.6% 증가	34.9% 증가
전년동기 대비	29.7% 증가	3.4% 증가	7.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.03%로 업종평균 상회. PER은 30.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.47로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신진에스엠이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	신진에스엠	동국S&C	제낙스	동국산업	와이지-원
ROE	11.3	-0.5	-15.8	2.4	1.8
PER	30.8	-	-	21.2	63.1
PBR	3.5	0.8	7.5	0.5	1.2
기준년월	2014년3월		2014년3월		2014년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 12월8일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 38,971주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 515주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 38,456주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 최근 한달간 신진에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.74%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.8%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.58%를 보였으며 외국인은 3.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 89.08%로 가장 높았고, 기관이 5.5%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.41%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 20,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,950원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[종목동향]

* 슬라브절단기 공급에 관한 계약을 (주)대성철강과 33.2억원에 체결 (2014년11월19일)

[포인트검색]

(주)신진에스엠 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)
12월9일 :