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미래에셋증권에서 10일 메리츠금융지주(138040)에 대해 "보험 최선호주 제시"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 미래에셋증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 메리츠금융지주(138040)에 대해 "업계에서 두번째로 높은 K-ICS비율을 보유하고 있고, 해약환급금 준비금 전입액 규모도 작아 배당가능이익 감소 문제에서도 자유로우며, 업계에서 가장 적극적인 주주환원 정책을 펼치고 있다는 점에서 이미 가치를 증명해냈다고 판단. 동사는 이미 안정적인 자회사 포트폴리오를 바탕으로 자사주 매입·소각 중심의 주주환원을 실천하고 있고, 이와 관련해 시장과 적극적으로 소통하고 있기 때문에 내재 할인율은 앞으로도 지속적으로 개선될 것이라고 예상. 보험 최선호주로 제시"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "2024년 기말 CSM은 기시 대비 10.1% 증가할 것으로 예상(2023년 +8.6%). 이는 신계약 CSM 7.0% 감소, 이자부리 11.4% 증가, CSM 조정(+) 대폭 증가, CSM 상각 12.1% 증가를 예상하기 때문. 최근 당국에서 CSM 상각률 인하를 검토 중인데, 이 경우 추정치는 크게 변할 수 있음. 다만 그런 개입이 없다면 2024년에는 9.5%, 2025년에는 6.6%의 이익 성장이 나타날 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.06.10 목표가 100,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.10 목표가 100,000 투자의견 BUY(신규) 미래에셋증권

- 2024.05.16 목표가 120,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.05.16 목표가 100,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.16 목표가 100,000 투자의견 BUY SK증권