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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.01% - 증권사 목표주가 10,700원, 현재주가 대비 100% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.93%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 5,980원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 25일 오전 11시35분 현재 전일대비 2.5% 오른 5,330원을 기록하고 있는 제이씨케미칼은 지난 1개월간 34.2% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 4.4%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제이씨케미칼의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제이씨케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -7.7을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 -6.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제이씨케미칼이 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
나노캠텍	1위	4.7%	3위	-15.4%	2위	-3.2
제이씨케미칼	2위	4.4%	5위	-34.2%	5위	-7.7
우노앤컴퍼니	3위	3.0%	1위	3.3%	1위	1.1
상아프론테크	4위	2.9%	4위	-21.3%	4위	-7.3
KCI	5위	1.5%	2위	-8.3%	3위	-5.5
코스닥	-	1.7%	-	-8.1%	-	-4.7
화학	-	1.8%	-	-10.8%	-	-6.3

관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.01%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 1.01% 상승중이다.

나노캠텍	5,540원 ▲90(+1.65%)	KCI	7,920원 ▼70(-0.88%)
상아프론테크	8,190원 ▼40(-0.49%)	우노앤컴퍼니	6,820원 ▲20(+0.29%)

증권사 목표주가 10,700원, 현재주가 대비 100% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제이씨케미칼의 평균 목표주가는 10,700원이다. 현재 주가는 5,330원으로 5,370원(100%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 LIG투자증권의 김인필 에널리스트가 " 좋은 시장, 훌륭한 선수, 바이오디젤 업체는 매출원가에서 원재료가 차지하는 비중이 85-90%에 달하기 때문에 수직계열화의 영향이 클 것으로 예상되며 수익성 개선과 가격경쟁력 강화로 표출될 것…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 10,000원을 제시했고, 하나금융투자의 이정기, 김재윤, 김두현 에널리스트가 " 신·재생에너지 관련 힐러리 수혜주, 미국 연방수사국(FBI)의 힐러리 클린턴 ‘이메일 스캔들 재수사’가 6일(현지시간) 사실상 무혐의로 종결되면서 이러한 리스크는 완화된 것으로 볼 수 있다. 따라서 수출물량의 대부분의 미국향인 제이씨케미칼에게 긍정적인 뉴스로 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 11,500원을 제시했다.

11월15일에 제이씨케미칼 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	366.3억	29.5억	4.3억
직전분기 대비	20.9% 감소	64.9% 감소	92.9% 감소
전년동기 대비	18.2% 증가	7.4% 증가	83.5% 감소

제이씨케미칼 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	421.0억	32.0억
직전분기 대비	14.9% 증가	8.5% 증가
전년동기 대비	13.7% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.26%로 업종평균 상회. PER은 11.27로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.67임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제이씨케미칼은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	제이씨케미칼	우노앤컴퍼니	나노캠텍	KCI	상아프론테크
ROE	14.8	0.3	-32.1	14.6	5.3
PER	11.3	510.5	-	13.8	23.1
PBR	1.7	1.5	2.9	2.0	1.2
기준년월	2016년9월	2016년6월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 24,780주를 사들인 반면 기관은 22,323주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 86,369주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 32,674주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 53,695주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.93%로 적정수준 최근 한달간 제이씨케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.93%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.31%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.11%를 보였으며 기관은 0.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 84.97%로 가장 높았고, 외국인이 13.14%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.87%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,980원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,980원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,980원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,560원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,980원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,980원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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제이씨케미칼(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
10월26일 :