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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 기계,장비업종 -1.57% - 증권사 목표주가 18,800원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 주주들의 손바뀜이 잦은 듯 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 13,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 25일 오전 9시55분 현재 전일대비 4.23% 하락하면서 12,450원을 기록하고 있는 피엔티는 지난 1개월간 8.3% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 기계,장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 피엔티의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 피엔티의 위험을 고려한 수익률은 2.5를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 기계,장비업종의 위험대비수익률 -2.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 피엔티가 속해 있는 기계,장비업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코디에스	1위	4.6%	1위	40.7%	1위	8.8
에이테크솔루션	2위	4.6%	2위	37.3%	2위	8.1
피엔티	3위	3.2%	3위	8.3%	3위	2.5
에스엔텍	4위	2.2%	5위	-21.2%	5위	-9.6
탑엔지니어링	5위	1.6%	4위	-8.8%	4위	-5.4
코스닥	-	0.5%	-	-7.4%	-	-14.8
기계,장비	-	0.7%	-	-1.6%	-	-2.2

관련종목들도 일제히 하락, 기계,장비업종 -1.57%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기계,장비업종은 1.57% 하락하고 있다.

코디에스	6,660원 ▼190(-2.77%)	탑엔지니어링	5,930원 ▼80(-1.33%)
에이테크솔루션	10,450원 ▼150(-1.42%)	에스엔텍	8,590원 ▼270(-3.05%)

증권사 목표주가 18,800원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 피엔티의 평균 목표주가는 18,800원이다. 현재 주가는 12,450원으로 6,350원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 이정기, 김재윤, 김두현 에널리스트가 " 중국 이차전지 투자 확대에 따른 장비수주 지속증가 전망, 하반기 중국向 신규수주가 지속되고 있고, 중국 시안법인의 가동이 4분기부터 예정되어 있어 외형성장과 수익성 개선이 다시 시작될 것으로 기대한다. 중국 시안 공장이 4분기부터 본격적인 가동이 시작되며, 물류비 감소와 일부 부품 직접 생산에 따른 원가 절감이 진행될 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 18,800원을 제시했고, 신한금융투자의 김현석 에널리스트가 " 수익성 개선에 주목하자, 수익성 개선에 주목할 시점이다. 2분기는 에이전시를 통해 납품한 중국향 장비 관련 지급수수료 43억원이 판관비에 반영됐다. 3분기 이후 중국 시안 법인이 본격적으로 가동되면서 자체 영업을 통해 납품이 진행될 예정이다. 3분기 영업이익률은 지급수수료 비용 감소에 따라 13%(+8%p QoQ)가 기대된다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

8월17일에 피엔티 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	379.4억	18.4억	14.9억
직전분기 대비	135.2% 증가	0.1% 증가	43.3% 증가
전년동기 대비	89.8% 증가	360.3% 증가	1489900.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.54%로 업종평균 하회. PER은 54.17로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.76임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 피엔티는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	피엔티	에이테크솔루션	에스엔텍	코디에스	탑엔지니어링
ROE	3.3	-0.9	23.3	-20.0	6.6
PER	54.2	-	12.2	-	9.9
PBR	1.8	1.7	2.9	2.1	0.7
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 10월20일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 448,495주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 39,187주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 409,308주를 순매도했다. 주주들의 손바뀜이 잦은 듯 최근 한달간 피엔티의 매매회전율을 분석한 결과 18일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 회전율이 높은 경우 유동성이 좋다고 할 수 있으나 이런경우 주가변동이 심한 경우가 많아 주의가 요구된다. 동종목의 경우 동기간 일평균 주가변동률은 5%를 기록했다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 88.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 6.24%를 보였으며 외국인은 4.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 88.77%로 가장 높았고, 외국인이 5.77%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.45%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 13,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 13,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,000원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 12,550원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.