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◆ Report briefing

겨울 지나 봄

신한투자증권에서 에스디바이오센서(137310)에 대해 "체외진단 70%를 커버하는 진단 플랫폼 구축, 코로나 최대 수혜. 메리디안 인수로 넥스트 코로나 대비, 본격화 될 시너지 효과에 주목. 2024년 비코로나 매출액 증가와 적자폭 감소"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "24년 매출액 7,023억원(+7.1% YoY), 영업적자 642억원(적자지속)을 추정. 1) 23년 1월 메리디안 인수 종료로 인수비용 지출 완료, 2) 23년 재고자산평가 전액 충당금 인식, 3) 증평공장 CaPEX 지출 완료로 비용 지출 부담이 줄었음. 특히 재고자산 충당금 인식으로 인해 전년대비 수익성 개선 효과가 기대. 실적 성장을 위한 선제적 투자가 완료된 상태로 현금성 비용 유출 가능성은 제한적. FDA승인을 위한 비용 증가, 일회성 비용 등을 포함한 일회성 비용 통제 실패에 따른 리스크는 일부 존재. 그러나 1) 연속혈당측정기 출시, 2) 대규모 비용 지출 완료, 3) FDA 승인 기대감 모멘텀에 주목."라고 밝혔다.