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IBK투자증권에서 14일 선진(136490)에 대해 "4Q19 사료 부문의 실적 견인 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 선진(136490)에 대해 "4Q19 사료 부문 매출액과 영업이익은 각각 1,526억원(+29.8% yoy), 140억원 (+35.9% yoy)으로 전망됨. 하림지주에게서 인수한 베트남 법인(선진비나, 선진팜스코 등)의 사료 판매 실적이 더해짐에 따라 3분기에 이어 매출 성장세가 클 것으로 예상되며 투입 원가 하락 및 사료 판매 단가 상승 영향으로 수익성 개선세가 이어질 전망."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "작년 4분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 2,889억원(+20.5% yoy), 12억원(+2,141.1% yoy)으로 추정됨. 올해 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조 1,323억원(+13.8% yoy), 430억원(+25.2% yoy)으로 추정됨."라고 밝혔다.

한편 "사료 부문의 견조한 실적과 더불어 돼지고기 소비 심리 개선 및 재고 소진에 따른 양돈 부문 이익 개선이 예상돼 매수 의견을 유지함. 다만 2020년 예상 EPS를 하향 조정함에 따라 목표주가는 13,000원(기존 15,000원)으로 하향함."라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.14 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.20 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.03 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.14 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권