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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.26% - 증권사 목표주가 27,700원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.53%, 외국인 20.62% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 19,300원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 1일 오전 11시25분 현재 전일대비 1.88% 하락하면서 20,900원을 기록하고 있는 선진은 지난 1개월간 2.45% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 선진의 월간 변동성이 상대적으로 작은 편은 아니었으나 주가상승률은 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 의미다. 최근 1개월을 기준으로 선진의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 11.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 선진이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
조흥	1위	3.7%	1위	74.9%	1위	20.2
삼양식품	2위	2.3%	4위	3.0%	5위	1.2
선진	3위	1.4%	5위	2.5%	4위	1.7
팜스코	4위	1.2%	2위	7.9%	3위	6.6
대한제분	5위	0.7%	3위	5.7%	2위	8.1
코스피	-	0.6%	-	6.0%	-	10.0
음식료품	-	0.7%	-	8.0%	-	11.4

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.26%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.26% 하락하고 있다.

삼양식품	58,800원 ▲1500(+2.62%)	조흥	383,000원 ▼47000(-10.93%)
팜스코	13,600원 ▼50(-0.37%)	대한제분	186,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 27,700원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 선진의 평균 목표주가는 27,700원이다. 현재 주가는 20,900원으로 6,800원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 토러스투자증권의 박재일 에널리스트가 " 양돈시장 대형화 추세를 주도하는 선두주자, 동사는 5월 11일 하림홀딩스 자회사인 선진FS(냉동 식육가공품 제조판매)와 선진햄(냉장 식육가공품 제조판매) 지분 100%를 인수. 두 회사를 인수함으로써 올해 매출액 742억원(내부거래인 선진햄 매출액 204억원 제외), 영업이익 28억원의 실적 증가 효과가 나타날 전망…" (이)라며 투자의견 B UY(initiate)에 목표주가: 31,150원을 제시했고, KB증권의 박애란, 이창민 에널리스트가 " 주가 상승을 뒷받침하는 성장 요인, 1차 산업 업체임에도 불구하고 Cash Cow인 사료를 기반으로 고수익성을 유지 중이며, 2015년 12월 GGP 450두 신규 투자(기존 500두)에 따른 장기 성장성도 충분하며, 연초대비 50.7% 상승한 현 주가도 PER 6.8배 수준에 불과하여 Valuation 매력도 크다. 또한 GGP 투자효과가 사료부문 이익 증가로 가시화될 시 외부변수에 대한 변동성을 낮추고 실적 안정성을 높일 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.19%로 업종평균 수준.PER은 8.12로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.58임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 선진은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	선진	삼양식품	조흥	대한제분	팜스코
ROE	19.4	4.0	8.7	5.4	13.5
PER	8.1	57.9	20.3	8.5	12.0
PBR	1.6	2.3	1.8	0.5	1.6
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 9일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 19일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 105,601주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 26,476주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 132,077주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 선진의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.51%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.53%, 외국인 20.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.62%를 보였으며 기관은 19.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.66%로 가장 높았고, 기관이 28.69%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 19,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 19,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,300원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 20,750원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 20,750원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.